El relevamiento del mercado agropecuario elaborado por la BCCh y el Cones Chaco para la segunda quincena de noviembre da cuenta de que la expectativa de siembra en el algodón, aún siendo geográficamente comparable a la de la campaña pasada, podría derivar en cosechas menos elocuentes. Los factores que conspiran contra la decisión de optar por un cultivo u otro, detallados en este informe.

ALGODÓN CHACO

De acuerdo a informantes consultados, algo se va avanzando en la siembra pero poco hasta ahora. En la zona de Gancedo casi nada todavía, principalmente por cuestión de temperatura, pero para esta semana que comienza se espera que la mayoría arranque con la siembra, más aún ahora debido a que están produciéndose lluvias y van a tener buena humedad. En la zona de Sáenz Peña la siembra arranca tímidamente, pero se esperan avances en las próximas semanas.

La expectativa de siembra es cercana (en número de hectáreas) al año pasado, aunque con riesgos altos de afectación de picudo si no se llevan adelante las medidas correspondientes de tratamiento (por la humedad).

Los informantes consultados perciben que en esta campaña el que no es algodonero o hace mucho tiempo no hace algodón, este año lo va a cultivar porque los precios de maíz o soja no los favorece demasiado. Pero todavía hay muchos indecisos, en casos esperando ayuda desde el Gobierno a través de financiación. La incertidumbre gira más bien en torno a los productores más grandes, ya que sus decisiones impactan en mayor medida en la producción total, por lo que si los “achiques” en el número de hectáreas son grandes, se nota.

De parte de los productores se detecta como dificultad la falta de semillas, que está costando conseguir en cantidad y calidad, además de los costos elevados que significan.

El mercado está “tranquilo” en el sentido de que se realizan pocas operaciones, casi sin ventas.

ARGENTINA

A nivel nacional, las cotizaciones para el mercado interno proporcionadas por la Cámara Algodonera Argentina3 (al 13/11/14) presentan valores de referencia para fibra comercializada (condiciones Cámara) en cada uno de los grados según Patrones Oficiales, resultando los valores actuales en US$ 1,57 + IVA por Kg. para fibra grado C1/2 y US$1,47 + IVA por Kg. para la de grado D presentando así leve aumento en cada uno de los tipos. Las calidades inferiores (E y F) han mostrado descensos mínimos.

Por su pare, las cotizaciones para el mercado de exportación proporcionadas por la Cámara Algodonera Argentina (al 13/11/14) presentan valores de referencia para fibra comercializada (condiciones Cámara) en cada uno de los grados según Patrones Oficiales – Cotizaciones FOB Buenos Aires; pago contra embarque – Embarques: Noviembre 2014 a Abril 2015- resultando los valores actuales en US$ 52 Cts./ Lb. para fibra grado C1/2 y US$49 Cts./ Lb. para la de grado D, mostrándose sin cambios en este mercado respecto de las semanas anteriores.

Los valores de semilla se siguen manteniendo en los US$120 + IVA por tn para la industria aceitera en Avellaneda (Reconquista S/C) mientras que la destinada a forraje sigue creciendo levemente para posicionarse alrededor de los US$105 +IVA por tn según información de la CAA.

Según el boletín de Estimaciones Agrícolas publicado por la Dirección Nacional de Información y Mercados de la Subsecretaría de Agricultura del MAGYP (al 20/11/2014), se han iniciado las siembras en el Chaco donde se estima una intención de siembra de alrededor de 280 mil hectáreas. En Salta ya se ha sembrado el 58 % de las 9.200 ha previstas. A nivel nacional, el área a implantar sería similar o levemente inferior al ciclo precedente.

MUNDO

De acuerdo a la información provista por el ICAC1 (al 18/11/14) durante la última semana se ha producido una nueva recaída en los precios internacionales, tras lo cual el Índice A Cotlook se posicionó en 66,15ctvs./lb; mientras que los Contratos cercanos2 de Futuros de NY alcanzaron valores de 58,81ctvs./lb. Por su parte la cotización del Índice de algodón chino fue de 108,90 ctvs./lb., también marcando una caída.

SOJA

CHACO

A pocos días para el inicio de la siembra masiva en la región, se mantiene la preocupación de los actores productivos respecto al magro margen económico que lleva a rindes de indiferencia muy elevados. No observamos una caída significativa de área, la cual incorporaría área dejada por el maíz.

ARGENTINA

La evolución de los precios de la soja en la plaza local durante los últimos quince días mostró, al igual que en Chicago, cierta volatilidad. Desde nuestro último informe, la cotización de la soja disponible en Rosario bajó -1,72% al pasar de $ 2493 a $ 2450 / Tn con máximos de $ 2505 / Tn. El contrato futuro con vencimiento en Nov-14 del MATBA perdió -1,36% durante los últimos quince días al pasar de u$s 293,5 a u$s 289,5 / Tn mientras que su par con vencimiento en May-15 obtuvo en dicho lapso una mejora de 0,78% al pasar de u$s 254 a u$s 256 / Tn. El FOB del poroto se ubica en u$s 452 / Tn (MAGyP), el de aceite un u$s 775,4 / Tn y el de pellets en u$s 426,4 / Tn.

La BCBA ajustó a la baja su estimación de área implantada en el ciclo 2013/2014 de 20,35 a 20 mm/Ha y la de producción que pasó de de 55,5 mm/Tn a 54, 5 mm/Tn. Pese a esto, dicha entidad mantiene la expectativa de que en el ciclo actual se siembren alrededor de 20,6 mm/Ha y calcula que al 23 de noviembre se logró implantar el 30% de dicha cifra. Si bien las últimas precipitaciones ayudaron a acelerar las labores de siembra aun se registra un retraso interanual de -7,3%.

Para el caso de la soja argentina, las cifras publicadas por el USDA en su informe de noviembre son las siguientes: La producción 2014/2015 se sostuvo en 55 mm/Tn, el uso domestico total pasó de 41,2 a 41,15 mm/Tn, las exportaciones se ajustaron de 8,5 a 8,2 mm/Tn y las existencias finales se redujeron de 34,98 a 34,65 mm/Tn.

MUNDO

Durante el mes de noviembre se registró una mayor volatilidad en los futuros de soja en la plaza internacional de referencia (Chicago). A principios de mes, y luego de una leve toma de ganancias, el precio de la soja disponible en dicho mercado se situaba alrededor de u$s 371 / Tn, zona que había sido señalada como soporte en la edición anterior de este informativo. A partir de allí parecía que la tendencia alcista proseguía su camino hasta que, a mediados de mes, una gran liquidación de contratos por parte de los fondos especulativos hizo caer la cotización de la soja disponible desde el máximo registrado durante noviembre de u$s 399 / Tn hasta la zona de u$s 371 / Tn nuevamente. La posición May-15 osciló durante el mismo periodo en el rango de u$s 371-403 / Tn. Al cierre de este informe los contratos mencionados (Ene-15 y May-15) cotizan en u$s 385 / Tn y u$s 390 / Tn respectivamente.

Detrás de los altibajos en los precios de la soja registrados durante el corriente mes en Chicago, señalamos como el principal factor alcista la gran demanda por parte de la molienda norteamericana mientras que la fuerza bajista proviene de la liquidación de contratos por parte de los grandes fondos de inversión como consecuencia de rumores sobre mayor competencia sudamericana en el mercado internacional de harina de soja además de las noticias desde Sudamérica acerca de nuevas lluvias que mejorarían las condiciones para la siembra y el desarrollo de este cultivo.

Por otro lado, los números del informe del USDA de oferta y demanda agrícola del mes de noviembre coloca a la producción de la campaña 2014/2015 en 107,72 mm/Tn contra las 106,87 mm/Tn del informe anterior, el rinde medio en 31,94 qq/Ha contra los 31,68 qq/Ha de octubre y el stock final fue calculado en 12,25 mm/Tn contra las 12,26 mm/Tn del informe anterior.

Además señala el USDA que al 23 de noviembre la cosecha norteamericana logró avanzar sobre el 97% del área apta contra 95% para mismo momento del ciclo anterior y el 98% de promedio de las últimas cinco campañas.

MAÍZ CHACO

Con un mes de recorrido hasta el momento óptimo de siembra en la provincia, se mantiene la incertidumbre, provocada por la caída de precios actual y proyectada al 2015. Existe consenso y preocupación general en los productores y comercios consultados relativos a la inviabilidad económica de la siembra del cereal para destino comercial en estos niveles de precios y costos. Con este escenario, se espera una baja de área de siembra local con estimaciones que algunos actores consultados ubican entre un 30% a 40% menos de área que la campaña anterior.

ARGENTINA

Se registraron leves subas para el maíz en la plaza local desde nuestro último informe. En concreto el maíz disponible en Rosario cotiza en $ 1000 / Tn, idéntica cifra a la registrada en la edición anterior de este informativo aunque la cotización tocó los $ 1020 / Tn durante la semana pasada. En Bahía Blanca se registraron ofertas por maíz disponible de $ 1100 / Tn. Los futuros del MATBA con vencimiento en Nov-14 y Abr-15 treparon 0,81% y 2,63% durante los últimos quince días al pasar de u$S 122 a u$s 123 / Tn y de u$s 133 a u$s 136,3 / Tn respectivamente. El FOB del cereal se sitúa actualmente en u$s 179 / Tn (MAGYP) y el FAS en u$s 134,5 / Tn.

En cuanto al avance de la campaña 2014/2015 el PAS de la BCBA informa que al 20 de noviembre se logró implantar el 40,2% de un área tentativa de 3 mm/Ha, cifra que resulta 21% inferior a las 3,8 mm/Ha sembradas en el ciclo anterior. Los mayores avances se registraron en las provincias de Buenos Aires, Santa Fe y Entre Ríos mientras que las zonas más retrasadas serian el NEA y el NOA.

Por último, señalamos las cifras relevadas por el USDA en su informe de oferta y demanda agrícola de noviembre para el maíz argentino: La producción y el uso domestico se mantuvieron en 23 mm/Tn y 9,2 mm/Tn respectivamente mientras que las exportaciones se recortaron de 14 a 13 mm/Tn y las existencias finales pasaron de 2,64 mm/Tn en octubre a 2,93 mm/Tn.

MUNDO

Al igual que en caso de la soja, los precios del maíz mostraron mayor volatilidad en el mes de noviembre en Chicago. El maíz disponible osciló durante los últimos quince días en el rango de u$s 141-153 / Tn, al cierre de este informe dicho contrato cotiza en u$s 144,5 / Tn mientras que el contrato con entrega en May-15 de dicha plaza se movió en el rango de u$s 150-161 / Tn para cerrar el lunes en u$s 153 / Tn.

Para el caso del maíz, los factores alcistas se deben a una fuerte demanda exterior mientras que del lado bajista operan los fondos de inversión que durante la semana pasada liquidaron más de 20.000 contratos.

Los números de noviembre del USDA informan una producción 2014/2015 de 366 mm/Tn contra las 367,68 de octubre, el rinde promedio se calculó en 108,8 qq/Ha cifra menor a los 109,34 calculados en octubre mientras que también se ajustó a la baja el stock final de dicho país que ahora se ubica en 51 mm/Tn contra las 52,85 de informe de octubre.

Además el USDA informó este lunes que la cosecha de maíz en territorio norteamericano logró avanzar sobre el 94% del área apta, idéntica cifra para mismo momento del ciclo anterior y superior al 92% de promedio de las últimas cuatro campañas.

SORGO

ARGENTINA

La siembra de sorgo granífero a nivel nacional logró cubrir el 18,7% de un área total estimada en 880.000 Has según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires. Los mayores avances se registraron en el norte de Buenos Aires y el sur de Santa Fe donde los cuadros se encuentran en buenas condiciones generales. Se espera que a partir de diciembre y durante enero se incorporen el grueso de los lotes, principalmente en la región NEA y NOA.

Por el lado de precios, el balance de los últimos quince días dejó un saldo positivo para las cotizaciones del sorgo en la plaza local. El segmento disponible en Rosario pasó de $ 950 a $1010 / Tn. El FOB subió levemente a u$s 151 / Tn (MAGyP) contra los u$s 150 / Tn informados en la edición anterior de este informativo mientras que el precio FAS pasó de u$s 111,7 a u$s 112,41 /Tn.

GIRASOL

CHACO

A nivel general si bien el cultivo ha sufrido los embates climáticos derivados de la ausencia de precipitaciones y alta temperatura durante su desarrollo vegetativo, las lluvias de noviembre permitieron su recuperación previéndose rindes aceptables. No se han reportado casos de insectos y enfermedades significativos. Los rendimientos quedarán definidos al ritmo de las lluvias recibidas y la humedad de inicio en el perfil, diversas fuentes señalan expectativas de que nos llevan a estimar un promedio provincial en torno a los 16 qq/ha, con zonas por encima y debajo de ese valor sobre una superficie estimada en 85.000 hectáreas a nivel provincial.

Técnicos que recorren el Dpto. Almirante Brown nos informan que a pesar de haber quedado bajos de estatura, el girasol presenta un buen tamaño de capítulos. Al sur de Pampa del Infierno y Río Muerto, se esperan promedios superiores a los 2000 kilos/ha. Al norte del departamento, y sur de concepción del Bermejo, el rinde se acercará a los 2000 kgs/ha. La estimación de este departamento, para este técnico es de 16.000 ha con estimación mayor a los 2000 kg/Ha y unas 4000 ha con menos de 2000 kgs.

En el departamento 12 de Octubre, la información recabada da cuenta de un estado general bueno, con estimaciones generalizadas en torno a los 15 qq /ha

En la zona de Charata, los girasoles se encuentran completando floración y en pleno llenado de grano, los de siembra temprana (julio/agosto), mientras que los de siembra tardía aún formando el botón floral. El estado general es bueno, con rendimientos estimados en 15 qq/ha.

ARGENTINA

Al 20 del corriente mes se logró sembrar el 82% de un área total proyectada en 1,3 mm/Ha según la BCBA. Los cuadros sembrados de manera temprana en el noreste del país han mejorado su evolución gracias a las precipitaciones ocurridas durante las últimas semanas y transitan hoy etapa final de floración y llenado de granos. En el sur del país los cuadros transitan estadios vegetativos de diferenciación de hojas, entre V2 y V5, en buenas condiciones.

Por el lado de precios, registramos leves subas en las cotizaciones referidas al girasol en el mercado doméstico. El segmento disponible en Rosario pasó de $ 2150 a $ 2200 / Tn mientras que el FOB de aceite se mantiene en la zona de u$s 870 / Tn. El FOB de pellets trepó de u$s 248,5 a u$s 251,5 / Tn.

TRIGO

ARGENTINA

Para el caso del trigo argentino, el balance de los últimos quince días fue negativo para las cotizaciones. El cereal disponible en Rosario pasó de $ 1100 a $ 960 / Tn mientras que el rango ofertado por las molinerías bajó de la zona de $1250-$1300 a $1050-$1200 / Tn. Los contratos con entrega en Dic-14 y Mar-15 del MATBA perdieron durante dicho lapso -15,3% y -11,3% al pasar de u$s 155,8 a u$s 132 / Tn y de u$s 163 a u$s 144,5 / Tn respectivamente.

En cuanto a la campaña 2014/2015 el PAS de la BCBA informa que al 20 de noviembre se logró recolectar el 21,4% de un área total estimada en 4,2 mm/Ha. Con un rinde medio de 19,2 qq/Ha el volumen cosechado hasta el momento asciende a 1,6 mm/Tn y se esperan recolectar 11,5 mm/Tn al final de la trilla. Según dicho informativo, los mayores avances se registraron en las regiones NEA y NOA donde el rinde medio de cada zona se ubica en 11,6 y 10,7 qq/Ha. El bajo rendimiento se debe principalmente a que dichas zonas sufrieron de un prolongado déficit hídrico durante la mayor parte del ciclo de este cultivo.

Por último señalamos que el USDA no realizó cambios en cuanto a las cifras del trigo argentino en su informe de noviembre. De esta manera sostuvo la producción argentina para el ciclo 2014/2015 en 12 mm/Tn, las exportaciones en 6 mm/Tn, el uso domestico en 6,15 mm/Tn y las existencias finales en 2,4 mm/Tn.

MUNDO

El balance de los últimos quince días dejó un saldo levemente positivo para los precios del trigo en la plaza norteamericana. En Chicago, el segmento disponible de la variedad de primavera trepó 1,9% al pasar de u$s 195,5 a u$s 199,3 / Tn mientras que el contrato con entrega en Mar-15 ganó 0,6% al pasar de u$s 200,6 a u$s 202 / Tn. En cuanto a la variedad de invierno, se registraron en Kansas mejoras tanto en el segmento disponible como en la posición Mar-15 que treparon 1,6% y 0,9% al pasar de u$s 218,6 a u$s 222 / Tn y de u$s 220,5 a u$s 222,5 / Tn respectivamente.

Con respecto a la siembra de la variedad de invierno de la campaña 2014/2015 el USDA relevó un avance sobre el 92% del área apta, idéntica cifra para mismo momento del ciclo anterior pero superior a la media de las últimas cuatro campañas situada en 89%. Además afirma dicha entidad que el 58% de las plantas se encuentra en estado Bueno/Excelente contra el 62% para misma fecha de la campaña anterior.

Por último señalamos las cifras que dejó el informe de noviembre de oferta y demanda agrícola del USDA para el caso del trigo: La producción estadounidense se estimó en 55,13 mm/Tn contra las 55,39 mm/Tn calculadas en octubre. Dicho ajuste se debe principalmente a la caída del rinde promedio que actualmente se ubica en 29,4 qq/Ha contra los 29,46 qq/Ha relevados en el informe de octubre. Además el USDA mantuvo las exportaciones de dicho país en 25,17 mm/Tn y ajustó de 17,8 a 17,5 mm/Tn las existencias finales.

Con respecto a los demás países productores, el USDA ajustó a la baja la producción de Australia de 25 a 24 mm/Tn al igual que las exportaciones de dicho país que pasaron de 18,5 a 17,5 mm/Tn. También sostuvo la producción de Canadá, Rusia y Ucrania en 27,5 mm/Tn, 59 mm/Tn y 24,5 mm/Tn respectivamente al igual que las exportaciones de dichos países en 22 mm/Tn, 22,5 mm/Tn y 10 mm/Tn respectivamente.

GANADO BOVINO

CHACO

Luego de realizar el relevamiento provincial de operaciones y precios para las últimas dos semanas del 11/11 al 21/11 podemos concluir una escasez de operaciones debido a dos factores incidentes en el mercado, por un lado la falta de demanda de carne por parte de los consumidores finales, lo que repercute en toda la cadena, llegando al mercado de hacienda, y por otro lado el buen estado de los potreros de pastos en los campos tanto de cría como de engorde debido a las lluvias y adecuadas temperaturas, lo que genera un descenso de la oferta debido que los productores deciden postergar la faena para lograr un mejor terminación de su hacienda.

ARGENTINA

Según Entre Surcos y Corrales, durante las últimas dos semanas (del 11/11 al 21/11) en el mercado de hacienda de las provincias de Buenos Aires y La Pampa los precios a los que se negociaron en promedio fueron: para las vacas gordas 11,98, para las vacas conserva $9,01, para los toros $11,49, para los terneros-as $17,08 para los novillitos $17,61, para los novillos $15,92 y para las vaquillonas $16,33. En cuanto a la variación quincenal de los precios promedio, la categoría Vacas Gordas, Vaca Conserva, vaquillonas y toros muestran un descenso del 8,2%, 11,7%, 0,4% y 0,9% respectivamente, categorías ascensos se encuentran los Novillitos con aumentos quincenales en el orden del 1,6% y los novillos con un ascenso del 2,2%.